La start-up de crédit à la consommation Dave Eyes fait des acquisitions, Crypto après l’accord SPAC

Dave Inc., une startup de la finance personnelle, prévoit d’utiliser les quelque 450 millions de dollars de la prochaine liste publique pour des acquisitions, de nouveaux produits et des investissements potentiels en crypto-monnaie.

La société basée à Los Angeles propose une application pour les personnes qui manquent souvent d’argent ou dont les comptes bancaires sont à découvert, et est en train de fusionner avec VPC Impact Acquisition Holdings III Inc., une société d’acquisition spécialisée. L’accord devrait être conclu dans les semaines à venir et l’action de Dave devrait commencer à se négocier sur le Nasdaq début janvier, a déclaré le directeur financier Kyle Beilman. La société fusionnée devrait avoir une valeur nette d’environ 4 milliards de dollars sur une base pro forma.

Kyle Beilman, directeur financier de Dave Inc.


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Joël Serrato

Dave a cherché une introduction en bourse, en partie parce qu’il voulait mieux se positionner dans les années à venir pour acquérir d’autres sociétés de crédit à la consommation non bancaires, a déclaré M. Beilman. L’accord SPAC fournit à Dave à la fois du capital et des actions pour soumissionner sur d’autres sociétés, a-t-il déclaré.

« Nous nous considérons comme un groupeur dans l’espace au cours des prochaines années », a déclaré M. Beilman.

Selon Peter Wannemacher, analyste principal chez Forrester Research Inc., une société d’études de marché, la prolifération du financement par capital-risque a conduit à la création de centaines d’entreprises de technologie financière ces dernières années. Certaines entreprises proposent des services bancaires, notamment Dave et d’autres soi-disant néobanques telles que Chime Financial Inc., tandis que d’autres se concentrent sur des produits de niche tels que les paiements ou les investissements.

Fondé en 2016, Dave a levé environ 61 millions de dollars auprès d’investisseurs tels que la société de capital-risque Norwest Venture Partners avant son accord SPAC. La société souhaite rendre ses produits familiers et accessibles aux consommateurs grâce à sa marque, a déclaré M. Beilman.

La société génère principalement des revenus à partir de produits financiers qui répondent aux besoins d’environ 11 millions de clients, dont beaucoup vivent de chèque de paie en chèque de paie. Les avances de fonds standard de Dave n’entraînent pas de frais, mais les avances accélérées entraînent des frais allant de 1,99 $ à 5,99 $. La société offre également aux clients la possibilité de payer ce qu’ils pensent que le service vaut. Le pourboire moyen est d’environ 4 $, selon l’entreprise. Séparément, il facture 1 $ par mois pour un service qui permet aux utilisateurs de suivre leurs dépenses.

Dave n’a pas de charte bancaire et propose à la place des cartes de débit via un partenariat avec Evolve Bank & Trust, une banque de Memphis, Tennessee. Dave gagne un revenu grâce aux frais d’interchange que les commerçants paient lorsque les clients glissent leur carte de débit, par exemple lorsqu’ils passent à la caisse à l’épicerie ou à la station-service. La société n’a pas l’intention d’acheter une banque ou de demander une charte, mais a déclaré qu’il s’agissait d’une option qu’elle évaluerait au fil du temps à mesure que son offre de produits se développerait.

La société prévoit de générer environ 200 millions de dollars de revenus cette année, soit 60 % de plus qu’en 2020. L’entreprise de Dave n’est actuellement pas rentable et ne s’attend pas à ce qu’elle le soit dans les années à venir, a déclaré M. Beilman. que l’entreprise se concentre principalement sur l’élargissement de sa clientèle.

Cette année, plusieurs grandes banques ont éliminé les frais de découvert – des frais fixes, souvent autour de 30 $, que les banques facturent lorsque les clients sont à découvert sur leurs comptes. Le US Consumer Financial Protection Bureau a publié ce mois-ci un rapport sur les découverts bancaires et a déclaré qu’il “prendra des mesures pour rétablir une concurrence significative sur ce marché”.

M. Beilman a déclaré que de nombreux clients étaient sciemment à découvert et l’utilisaient comme une forme de crédit à court terme entre les chèques de paie. « Il y a un tel besoin sur le marché pour un produit comme celui-ci. Cela a simplement été extrêmement coûteux historiquement », a-t-il déclaré.

Dans les prochains mois, Dave prévoit de lancer de nouveaux produits. Parmi eux se trouve un compte de don peer-to-peer qui fonctionne de manière similaire à un compte GoFundMe, a déclaré M. beilman. La société prévoit également de lancer un produit de transfert d’argent peer-to-peer similaire à Venmo, a-t-il déclaré.

Parker Barrile, un partenaire de Norwest, a déclaré qu’une priorité pour la société après l’inscription publique sera d’ajouter de nouveaux produits et services pour attirer davantage de clients à grande échelle.

La société explore également les utilisations potentielles de la cryptographie, a déclaré M. Beilman. Dans le cadre de sa transaction SPAC, Dave a levé 210 millions de dollars grâce à un investissement privé dans des actions publiques, ou PIPE. L’un des inventeurs de cet accord était la bourse de crypto-monnaie FTX Trading Ltd., qui a investi 15 millions de dollars, a déclaré M. Beilman.

Dave recherche activement des moyens d’utiliser la cryptographie, par exemple comme moyen moins coûteux de transférer de l’argent, selon M. Beilman, qui a refusé de fournir des détails supplémentaires. La société prévoit de fournir une mise à jour à ce sujet dans les mois à venir, a-t-il déclaré.

écrire à Kristin Broughton à Kristin.Broughton@wsj.com

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